Investing.com — Jefferies, esnek ofis alanı lideri International Workplace Group Plc (LON:IWG) hissesini Pazartesi günü Al tavsiyesi ile takibe aldı.
Firma, IWG’nin büyüme yörüngesi konusunda iyimser. 2027 mali yılına kadar bölümsel FAVÖK’te yaklaşık %40’lık bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor.
IWG hisseleri Pazartesi sabahı işlemlerinde %2,2 yükseldi.
Bu büyümenin, IWG’nin Yönetilen ve Franchise varlıkları aracılığıyla sermaye-hafif bir modele geçişiyle gerçekleşmesi bekleniyor.
IWG, esnek çalışma alanı sektöründeki orta vadeli yapısal fırsatlardan yararlanacak konumda bulunuyor.
Hibrit çalışma eğilimleri ile ofis çözümlerinde esneklik ve maliyet verimliliği talebi, pazar büyümesini destekleyecek.
Jefferies, IWG’nin bir dönüm noktasında olduğunu belirtiyor. Şirket, Yönetilen ve Franchise bölümünün genişlemesini hızlandırıyor. Bu bölüm, 2027 mali yılı sonuna kadar beklenen FAVÖK büyümesinin neredeyse yarısını oluşturabilir.
Finansal hizmetler firması, Yönetilen ve Franchise segmenti büyüdükçe IWG’nin sermaye harcamalarının daha da azalacağını öngörüyor.
Jefferies, 2025 ve 2027 mali yılları arasında temettülere ek olarak 400 milyon dolardan fazla fazla sermayenin IWG hissedarlarına iade edilebileceğini tahmin ediyor.
Şirketin hisseleri şu anda 2025 mali yılı için yaklaşık 5 kat EV/FAVÖK oranında işlem görüyor. Bu oran tarihsel ortalamaların altında.
Jefferies, tutarlı bir operasyonel performans ve serbest nakit akışında artış ile birlikte potansiyel geri alım duyurularının, IWG hisselerinin yeniden değerlenmesine yol açabileceğine inanıyor.
Firma, Parçaların Toplamı (SoTP) ve İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) değerleme yöntemlerinin ortalamasına dayanarak IWG hissesi için 240p hedef fiyat belirledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
